重磅! [NYMEX WTI 期权]合约规范、资本效益及5大交易机遇-期货频道

  起作用的观察者寇建

  芝加哥商业专科学校

  选择期权、风控。

  芝加哥商业专科学校在六种首要资产类别 (能力)、金属、农动产(000061),股吧)、利息率、外滙、股本权益标志),提出证明人将来的期权市。采用,能胜任2015年9月完毕,芝加哥商业专科学校精神期权结成日均市量為277,088 ,增长15%,电子市量为43%,提升10个百分点。

  NYMEX WTI 期权的打算每日市量是泥土第一。

  單計芝加哥商业专科学校最全力的的精神期权动产,即芝加哥商业专科学校NYMEX WTI(西德克萨斯原油市信号:CL) 期权行情,是究竟最大的会场市原油期权行情。从每天的市量,NYMEX 西德克萨斯原油WTI期权 (市信号:LO) 在芝加哥商业专科学校各类期权动产中名列姓;不要翻开和约,次序第三。


  期权是在历史中最上进的从事金融活动花费器。,鉴于期权自身的明显的族,我们家不克不及在很短的工夫内做这件事。,表现出拥有芝加哥商业专科学校精神期权动产和各式各样的明显的的无效的期权花费结成。到这地步,我们家筹划某事从今以后活期排放”芝加哥商业专科学校精神期权动产专业丛书”企图,播送芝加哥商业专科学校精神期权动产知、市谋略及风险施行的根究,本文于是有效地使用。

  在芝加哥商业专科学校,有许多的种,NYMEX WTI原油互相牵连的协同选择西德克萨斯(平的 Vanilla 期权和奇特期权(Exotic) 选择)。

  本文引见了两种市活动力在西德克萨斯原油定额的运算 (平的 Vanilla 选择):

  1) 每周的选择 [下称“ 短期期权

  2) 每月的选择 现世的选择

  一、和约定额

  从期权买方的角度看,毫无疑问,就相对意义就,附加费(Premium)请求允许收买短期期权 ,这比收买现世的期权小气的多了。。以及要紧的特性外,现世的与短期期权选择及协同点与不同。

  NYMEX 西德克萨斯原油WTI 现世的调动球员 和 短期期权 协同点如次:

  1) 是连续制期权

  2) 他们都是现钞,结算成西德克萨斯原油将来的和约(市信号: CL)

  现世的调动球员 和 短期期权 两明显的点:

  1) 期权的工夫

  每周的选择(市信号:lo1-lo5)长的的选择仅5周。


  每月的选择 (市信号:LO)有36个月的期权,加法运算九年、在六月和腊月到时的现世的选择。


  2) 到时日

  NYMEX WTI每周的选择(市信号:lo1-lo5)到时日,每个星期五。

  每月的选择(市信号:LO)的到时日是,月将来的到时新来第三天。

  二、每周的选择的本钱效益及5大市时机

  短期期权可以无效、短期行情动摇与风险的可塑度施行。跟随现世的应用选择喻为,短期期权 正规的的防守 不提升、它庞大地缩小了管保本钱。。是什么协同的行情时机?第五诉讼供引用。;

  1) 每星期三纽约工夫午前十点

  美国精神署 (EIA) 在先前的小活期发布原油库存,这是若干人行情数据的驱动力力。什么施行因此行情风险?花费者能够会思索收买星期五长大、包括第有朝一日和最后有朝一日跨行情套利 (跨) ,或分解套利期权可以。

  2) 每星期五后部1点纽约工夫,亦即在每周的选择到时前若干人三十分钟

  泥土领导的石油矿床耐用的供应者、Beck 500,美国休斯公司(Baker) 休斯将在本周发布的原油钻井头数,这亦行情驱动力的数据。。对冲日行情(记分) to 行情)的风险,花费者可以思索收买工夫意义独自的两个或三个小时墩距。。

  3) 交割日效应

  原油和原油动产价钱动摇是互相牵连的。,芝加哥商业专科学校汽油 (市信号:RB)、中间馏份 (市信号:Ho) 月刊将来的到时日价钱动摇,它能够与众不同的武力。。异样,花费者可以思索短期跨行情套利,原油价钱在同有朝一日的动摇,阐明套利。

  4) 欧佩克石油集合

  倾向于一次要紧的集合行情所有物,诸如,一会儿于12月4日集合的欧佩克部长级集合(欧佩克),花费者可以使用短期NYMEX 西德克萨斯原油WTI期权,行情动摇性对冲能够使掉转船头集合终结。

  5) 讨厌气候

  讨厌气候,比方飓风,原油价钱将高涨。什么锁定价钱高涨诡计的获利? 直接显微镜凝块计数不输掉价钱能够持续上扬的时机?使用芝加哥商业专科学校西德克萨斯原油短期弱点期权(PUT 选择),最少的期权费,原油花费防守的最大获利。

  概括就,短期期权买家的选择,它有巨万的价钱优势。,但这并不等于说短期期权卖者,必然是在风中。因平面选择,短期期权卖者异样可以使用各式各样的结成,对冲承当短期期权风险。分什么运作,我们家将在靠近的一专业丛书特殊文字。,授予分的论述,敬请期待。

  作者:寇建老百姓,硅谷的从事金融活动衍生品研究生,较高的市员和基金主任,他在摩根斯坦利供职。、花旗倾斜飞行与新加坡中国倾斜飞行,有超越28年的将来的和期权市。,本冷静的判别的套利市谋略。

  请理睬,本重要事件由芝加哥商业专科学校起作用的行情观察者构图,因此数据是从置信是保证的水源吸引的,但我们家不抵押严格。此数据或若干反对的话不塑造征集。。市将来的合约和商品期权触及重大的浪费风险,因而它机能不全拥有花费者。花费者理应思索这些花费的固有风险。

  在芝加哥商业专科学校,你可以在若干人全球行情,享用拥有首要资产类别的期权市。鉴于我们家的利息率、股指、精神、农动产、证明人的选择如外币和金属流动的高,你可以吸引所需的施行风险和完成的伸缩性和行情吃水。况且,经过期权市(将来的套期保值),你可以用抵押金套期保值和精简事情,最大限制地提高效率。包含更多,请观察左下角的原文。,参观芝加哥商业专科学校国文网页:

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